Českým dolarovým milionářům poprvé vydělávají akcie více než vlastní podnikání
Jaký je nový trend, kterým bohatnou?
Čeští dolaroví milionáři zůstávají i přes geopolitické napětí mimořádně optimističtí. Zatímco dříve rostl jejich majetek hlavně díky podnikání, dnes stále výrazněji spoléhají na investice. Loni jim největší zhodnocení přinesly akcie, které poprvé předstihly výnosy z podnikání. Ukázala to aktuální data z unikátního průzkumu J&T Banka Wealth Report, který už 15 let mapuje postoje a investiční chování dolarových milionářů.
Čeští dolaroví milionáři za sebou mají rekordně úspěšný rok 2025. „Uplynulý rok byl po relativně dlouhém období poznamenaném pandemií, energetickou krizí a inflační vlnou první, o kterém by se dalo hovořit jako o standardním. Ekonomika České republiky se vrátila k solidnímu růstu a inflace se stabilizovala poblíž dvouprocentního cíle,“ komentuje vývoj ekonom J&T Banky Adam Ruschka s tím, že i komplikované aspekty ekonomického vývoje, jako jsou celní bariéry nebo rychlý rozvoj umělé inteligence, s sebou mohou při správném uchopení nést příležitosti jak investiční, tak růstové z hlediska celého českého hospodářství.
Hledání investičních příležitostí pro přebytek kapitálu
„Čeští dolaroví milionáři jsou z větší části první generací bohatých. Nezískali svůj majetek dědictvím, ale prací a dlouhodobým podnikáním. V poslední době ale postupně mění své návyky, kdy se od každodenního řízení byznysu přesouvají k aktivnímu investování,“ říká Roman Koděra, manažer privátního bankovnictví J&T Banky.
Zatímco v roce 2020 považovalo podnikání za hlavní faktor růstu svého jmění 64 % českých dolarových milionářů, letos už jen 41 %. S příchodem další generace bohatých a s tím, jak současná generace postupně opouští operativní řízení firem, lze očekávat, že posun od podnikatelů k investorům bude dál sílit. Navíc podle Koděry část podnikatelů, kteří předávají nebo prodávají své firmy, získává výrazné přebytky kapitálu a hledá nové způsoby jeho zhodnocení. Tento posun kopíruje vývoj, který byl patrný u zahraničních bohatých už před lety.
Čtěte také:
Světové finanční trhy jsou dnes sice vrtkavější než kdy dříve, ale čeští dolaroví milionáři to zvládají s přehledem. Podle J&T Banka Wealth Reportu již 92 % z nich přijalo prudké výkyvy za nový normál. Panicky neprodávají ani nekupují, spíše si v turbulentních podmínkách udržují detailní přehled o svém portfoliu a jen s pomocí svého privátního bankéře ladí svou dlouhodobou strategii.
Private equity je novým trendem
K růstu bohatství českých dolarových milionářů v uplynulém roce poprvé nejvíce přispěly akcie (50 %), které předstihly příjmy z podnikání a zaměstnání (41 %). Následují investiční nemovitosti (37 %), jejichž význam po dvou letech opět roste, a dluhopisy (34 %). Do popředí zájmu se dostává private equity (24 %), které zažívá mezi bohatými výrazný meziroční nárůst zájmu i důvěry. Ještě v roce 2023 v tyto střednědobé investice do firem mimo akciový svět věřila zhruba čtvrtina bohatých respondentů, dnes už je to více než polovina.
V roce 2026 navíc čeští dolaroví milionáři očekávají, že private equity bude patřit k nejatraktivnějším částem jejich portfolií. Tato kategorie aktiv jim sedí i díky tomu, že většinou svůj majetek sami vybudovali díky podnikání, a tak se skrze investice do private equity de facto vracejí ke svému podnikatelskému myšlení.
Zdroj: J&T Banka Wealth Report
Jak dolarový milionář vypadá
Čeští dolaroví milionáři zbohatli díky vlastní práci, ať už v podobě zisku z podnikání, či měsíční mzdy z pozice zaměstnance. Prozatím jen minimum dolarových milionářů u nás získalo svůj majetek generačním nebo mezigeneračním přesunem. Tuzemští dolaroví milionáři nijak nevybočují od těch zahraničních. I u nás je nejpočetnější skupinou ekonomicky aktivní muž pozdějšího středního věku. Nejčastěji jde o podnikatele či majitele firem, nicméně postupně přibývají i vysoce postavení manažeři. Stále častěji se objevují i mladší generace a dá se očekávat, že budou svou pozici mezi dolarovými milionáři nadále posilovat.
Jak se dolarový milionář proměňuje v čase
„Když jsme před patnácti lety začínali s průzkumem, který mapuje svět českých dolarových milionářů, byli naši úspěšní v jiné fázi. Mnoho z nich bylo na začátku nové etapy a často mě překvapovalo, kolik odvahy, improvizace a někdy i obyčejného štěstí za jejich majetkem stálo,“ vzpomíná obchodní ředitelka J&T Banky Alena Tkáčová.
Málokdo tehdy mluvil o investicích, strategii nebo budoucím předávání, hlavní bylo „budovat“. Dnes lze vidět úplně jiný obraz. Čeští dolaroví milionáři přemýšlejí systematičtěji, mají jasnější představu o tom, jak by měl jejich majetek fungovat, a investování je již nedílnou součástí správy majetku. Jejich přístup se tak stále více podobá tomu, co je možné sledovat v zahraničí, kde je strategická práce s majetkem pevnou součástí finanční kultury.
Silný moment změny navíc přináší nástup nové generace, která přistupuje k majetku zodpovědněji, otevřeněji a s důrazem na jeho řízení a předávání. Je to generace, která chce rozumět hodnotám, ne jen číslům. „A právě proto správa majetku dnes není jen o financích; je také o vzdělání, hodnotách a zachování toho, co rodiny budovaly po desítky let,“ upozorňuje Alena Tkáčová.
Všechny generace dolarových milionářů však mají podle ní společné jedno: chtějí vědět, jak zajistit růst svého majetku. Jak ho uchránit před zbytečnými omezeními. Jak využít příležitosti, které přicházejí, a jak být připraveni.
Autorkou textu je Marie Tomková Sobotková
Celý průzkum J&T Banka Wealth Report i jeho metodika je k dispozici na www.wealthreport.cz.
Newsletter vznikl díky podpoře mezinárodní poradenské společnosti RSM, vašeho partnera nejen pro daně, mzdy a technologická řešení.